Les encaissements progressentplus vite que les résultats

Le président Paul De Cooman (à g.) et le nouvel administrateur délégué Paul Hammelmann (à d.) affichent des ambitions revues à la hausse pour l'Association des compagnies d'assurances du Grand-Duché

2009 a été une bonne année pour le secteur de l’assurance luxembourgeois en ce qui concerne le volume des primes encaissées. Mais les professionnels de l’Association des compagnies d’assurance (ACA) s’inquiètent de l’érosion de leurs résultats.

Fabrice Barbian

19,39. C’est, en milliards d’euros, le montant des primes encaissées par les membres de l’Association des compagnies d’assurances (ACA) du Grand-Duché de Luxembourg, en 2009. Les 20 milliards sont assurément dépassés si l’on englobe l’ensemble des acteurs de ce secteur d’activités, compte tenu du fait que l’ACA fédère environ 92% des acteurs. Une belle progression puisque l’évolution est de 54,6 % par rapport à 2008 (mais également 2006 et 2007 étant donné que les résultats affichaient une certaine stabilité en la matière depuis trois ans).
Mais il est des disparités dans les détails. Notamment en ce qui concerne le marché national et l’international.
Localement, en ce qui concerne l’assurance vie, le montant des primes encaissées continue de progresser de 2,55 % à 1,21 milliard. Pour les activités dites «non-vie» (assurance automobile, dommages...), la croissance est de 0,88%, à 683 millions d’euros. À l’international, qui reste prépondérant pour le secteur de l’assurance luxembourgeoise puisque ce marché représente 90% de l’encaissement global, le «non-vie» enregistre une diminution significative des encaissements de 17,05%, à 1,26 milliard d’euros.
En revanche, l’international vie affiche quant à lui une très forte progression de près de 77%, à 16,24 milliards d’euros. Une hausse spectaculaire qui s’explique par un rattrapage après une année 2008 particulièrement difficile (9 milliards) mais également le fait qu’en période de crise la sécurité prime sur l’attente de rendements élevés, a précisé Paul De Cooman (Axa Assurances), le nouveau président de l'association.
Mais cela ne se traduit pas de manière uniforme sur tous les marchés. Si l'Italie (+ 221 %), la Belgique (+ 118 %), qui ravit la première place des marchés internationaux à la France, cette dernière se situant dé-sormais au troisième rang malgré une progression de 32%, évoluent favorablement, le marché allemand, sous l'effet, notamment, des tensions qui ont compliqué les relations entre le Luxembourg et l'Allemagne sur des questions relatives à la fiscalité, a fléchi de 41 %.
Si les pays voisins restent des marchés prioritaires, les professionnels de l'assurance, via notamment les missions économiques organisées par Luxembourg for Finance, démarchent désormais d'autres pays du monde comme la Suisse ou les États-Unis. Il y a une volonté affichée de s'étendre, précise le président.

Le coût de l'auto

Si l'activité progresse significativement, la courbe 2009 du résultat est également prononcée.
Il s'élève à 224 millions d'euros (128,39 millions d'euros pour l'assurance non-vie et 96,14 millions pour l'assurance vie), soit une progression de 59,1% par rapport à l'an dernier.
Mais, aussi notable soit la progression, le résultat reste en deçà de 20,8% de celui de 2007 pour un chiffre d'affaires, on l'a dit, en progression de plus de 50 %.
Deux explications à cela. L'ACA pointe tout d'abord, une hausse des charges, notamment celles liées à l'augmentation importante de la réparation automobile (51% du marché national non-vie, soit environ 350 millions d'euros).
On note une progression de 9,2% du coût horaire sur ces deux dernières années et des factures globalement en hausse de 6%. Bien entendu, la hausse des prix des pièces explique en partie cette progression, mais la situation devient alarmante, précise Paul De Cooman.
Une hausse des primes d'assurance se dessine, même si les professionnels entendent également réduire leurs charges.
La seconde explication réside dans les placements financiers effectués par les compagnies qui s'avèrent moins rémunérateurs qu'en 2007 pour cause de marchés en délicatesse. Pour redresser la barre et gagner en compétitivité, chacun des membres de l'ACA développe sa propre stratégie, mais l'ACA s'est également réorganisée (voir ci-dessous) afin de se positionner comme un partenaire plus efficient de la profession.